Není neobvyklé, že většina z nás narazí na dividendové frankování tak či onak a nechá se škrábat po hlavách. Během posledních federálních voleb jsme byli všichni bombardováni nároky a protinároky ohledně frankovacích kreditů a nechali jsme se přemýšlet, komu věřit.
I žargon může být matoucí. Pojmy jako imputace dividend, frankované a nefrankované dividendy, imputační kredity atd. Se pohybují kolem, ale pro mnoho z nás nemají velký význam a nechávají nás přemýšlet, co to všechno ve skutečnosti znamená.
Sestavili jsme proto tento krátký průvodce, který vám pomůže lépe porozumět tomu, co je frankování dividend, jak funguje a co to pro vás může znamenat.
Víme, že většina z toho může být nudná, ale věřte nám, že porozumění bude užitečné. A pokud jste již ponořili prsty do světa investic do akcií, je to vaše ulička.
Ukončení dvojího zdanění dividend společnosti
Nejprve malá historie světa před frankaturou dividend a jejím zavedením.
Společnosti jsou zdaněny ze zisku, který vytvářejí, a obvykle vyplácejí dividendy ze zisku po zdanění.
Před rokem 1987, když společnost vyplácela dividendy akcionářům ze zisku po zdanění, akcionáři deklarovali dividendy jako součást svého zdanitelného příjmu, a tedy platili daň z dividend podle své osobní mezní daňové sazby. A to navzdory skutečnosti, že společnost již zaplatila daň ze zisků, z nichž byly vyplaceny dividendy.
Jinými slovy, dividendy byly dvakrát zdaněny.
V roce 1987 zavedla tehdejší labouristická vláda vedená Bobem Hawkem jako PM a Paulem Keatingem jako pokladníkem v roce 1987 toto „dvojí zdanění“, aby se zajistilo, že zisky společností vyplácené investorům budou pouze jednou zdaněn.
Keatingův systém imputace dividend fungoval tak, že ke každé dividendě byl připojen daňový kredit, nazývaný Franking Credit. Aby se zamezilo dvojímu zdanění, byl frankovací kredit spojený s každou dividendou stanoven na částku rovnající se dani, kterou společnost již zaplatila ze zisků, z nichž byla dividenda vyplacena. Níže ukážeme, jak to funguje.
Když společnosti vyplácejí dividendy akcionářům z peněz, za které dosud nezaplatily daň z příjmů společností, jsou tyto dividendy považovány zanezaradené dividendy podle nových pravidel frankování. Neuplatněné dividendy nemají připojeny žádné frankovací kredity, protože nebyla zaplacena žádná daň z příjmu společnosti a akcionáři platí daň z nevyplacené dividendy podle mezní daňové sazby.
The Nitty Gritty of Dividend Franking
Projděme složitost a podívejme se na jednoduchý příklad založený na následujícím hypotetickém scénáři: Společnost XYZ dosahuje zisku ve výši 100 USD a platí daň ze zisku společnosti ve výši 30%, tj. 30 USD z daně z příjmů společností. Společnost poté vyplatí zbývajících 70 $ ze zisku jako dividendu svému akcionáři, kterému budeme říkat Trevor.
Při frankování dividend, když akcionář Trevor obdrží dividendu ve výši 70 USD, obdrží také frankovací kredit ve výši daně zaplacené společností ze zisku, konkrétně 30 USD.
Podívejme se, jak to pak probíhá v Trevorově přípravě daňového přiznání.
Krok 1. Frankovací kredit ve výši 30 $ se přičte k dividendě Trevor ve výši 70 $ a celková částka 100 $ (70 $ + 30 $) je deklarována jako součást jeho zdanitelného příjmu.
Krok 2. Trevorem deklarovaných 100 $ je poté zdaněno jeho mezní daňovou sazbou, ale tato daň je pak kompenzována frankovacím kreditem 30 $.
Pokud má Trevor 30% mezní daňovou sazbu, zaplatí daň 30 $ ze svých 100 $ vydělané dividendy, ale 30 $ frankovací úvěr tuto daň vyrovná, takže Trevor nakonec nebude platit žádnou daň z dividendy 70 $.
Pokud je mezní daňová sazba Trevora 45%, jeho daň z vydělaných 100 $ dividendy je 45 $, ale frankovací kredit 30 $ je daňový kredit a Trevor by nakonec zaplatil pouze 15 $ navíc finančnímu úřadu.
Tím, že Trevor může odečíst daň zaplacenou společností od daně splatné z jeho dividend, se zamezí dvojímu zdanění daně ve výši 30 USD ze zisku společnosti ve výši 100 USD.
Jak můžete těžit z frankování dividend
Možná jste již ponořili špičku do investování akcií nebo o tom přemýšlíte, takže porozumět výhodám frankování dividend je již relevantní. Je jistě moudré a rozumné, aby si každý vytvořil nějaké investiční úspory, pokud může. A jako součást toho může mít nákup akcií solidních spolehlivých společností, které vyplácejí plně frankované dividendy, smysl v závislosti na vašich okolnostech.
V každém případě každý, kdo má účet penzijního připojištění v oboru nebo na pracovišti (a to je každý, kdo je zaměstnán), již má prospěch z franšízy dividend prostřednictvím investic do svého fondu pro penzijní připojištění, pokud ovšem pokud se nerozhodne dát všechny své super do sdílet investice.
Mít nějaké porozumění tomu, jak frankování dividend funguje a jak by to mohlo mít dopad nebo prospěch pro vás nyní nebo v budoucnosti, je pro většinu lidí relevantní.
Ačkoli frankování dividend má výhody pro všechny akcionáře bez ohledu na jejich zdanitelný příjem, výhody se liší v závislosti na mezní daňové sazbě jednotlivce.
Níže uvedená tabulka zkoumá, jak frankování dividend prospívá různým akcionářům podle jejich zdanitelných příjmů, a ilustruje to na dřívějším hypotetickém příkladu společnosti XYZ. Ukazuje daň vybranou ze zisku společnosti ve výši 100 USD na úrovni akcionářů a společností a čistou daň vybranou australským finančním úřadem (ATO).
Jak vidíte, za akcionáře se zdanitelným příjmem v současných třech nejvyšších kategoriích daně z příjmu (tj. Ti s mezní sazbou daně 32,5%, 37%a 45%) budou stále platit nějakou daň ze svých dividend, ale mnohem méně než v rámci systému předběžného Keatingova dvojího zdanění.
Z výše uvedené tabulky například vyplývá, že akcionář se zdanitelným příjmem řekněme 80 000 USD (tj. V rámci současné mezní daňové sazby 32,5% by zaplatil pouze 2,50 USD z daně z dividend 70 USD společnosti XYZ Company. Před frankováním dividendy by však jejich daň činily 22,50 USD (70 x 0,325 USD). To je úspora daně ve výši 20 USD ve srovnání s dvojitým zdaněním dividend před rokem 1987.
Akcionáři se zdanitelným příjmem v dolních dvou kategoriích zdanitelných příjmů (tj. S mezními daňovými sazbami nula nebo 19%), ve skutečnosti skončí s daňovým dobropisem po obdržení frankovaných dividend. Jak ukazuje tabulka, akcionáři se zdanitelným příjmem nižším než 18 200 USD (který získává mnoho důchodců s nulovým zdaněním) dividendové frankování dividendy 70 USD má za následek daňový kredit 30 USD pro akcionáře. Ti v mezní daňové sazbě 19% skončí s daňovým dobropisem 11 $.
Keatingův Franking mohl pouze snížit daňový účet na nulu
Důležitou vlastností schématu imputace dividendy Hawke / Keating bylo, že jakékoli frankovací kredity obdržené akcionáři lze použít pouze ke snížení nebo snížení daňového účtu akcionáře. To znamená, že akcionáři mohli používat frankovací kredity pouze do té míry, že snížili své celkové daňové účty na nulu. Jakmile byl daňový doklad snížen na nulu, veškeré přebytečné frankovací kredity neměly žádnou hodnotu a nemohly být použity k vrácení daně.
Například pro akcionáře se zdanitelným příjmem v nejnižší daňové pásmo bylo v tabulce výše daňový kredit 30 $ vyplývající z frankované dividendy možné použít pouze ke snížení celkového daňového vyúčtování akcionáře na nulu. Jakýkoli přebytečný kredit byl „bezcenný“ a nebyl vrácen.
„Dárek“ Howarda a Costella
V roce 2000 liberální vláda Johna Howarda a Petera Costella změnila hru a umožnila plně refundovat frankovací kredity. To znamená, že akcionáři nyní mohou získat vrácení peněz za veškeré zbývající frankitové kredity, které zbyly po snížení jejich daňové povinnosti na nulu. Představovalo to velkorysý „dar“ pro mnoho akcionářů s nízkými příjmy, což v té době stálo rozpočet odhadem 550 milionů dolarů ročně.
V roce 2007 se však politika vrácení přebytečných frankovacích kreditů Howard / Costello opravdu rozběhla pro důchodce. Vláda se rozhodla poskytnout dávky ze zdaněného penzijního fondu osvobození od daně osobám ve věku 60 let a více, pokud byly dávky pobírány buď jednorázově, nebo jako příjmový tok. To skutečně zapálilo oheň a mělo za následek, že mnoho dalších důchodců nyní dostává šeky na vrácení daní za „přebytečné“ frankovací kredity a mnoho dalších přechází investiční strategie směrem k frankovaným dividendám.
Nyní to vidíte, nyní ne
Pokud je akcionář Trevor, v našem hypotetickém příkladu, samofinancovaný důchodce, který drží své akcie společnosti XYZ ve fondech spravovaných samoobslužnými fondy (SMSF), které jsou v důchodové fázi, 100 $ vydělané dividendy nebudou ve fondu zdaněny. SMSF společnosti Trevor však také obdrží šek na vrácení peněz za 30 franků nadbytečných frankovacích kreditů, které nebyly nutné k vynulování daňových účtů SMS společnosti Trevor.
Výsledkem je, že daň 30 $ zaplacená společností „zmizí“ z vládní kasy a je ve skutečnosti věnována Trevorově nulovému zdanění SMSF. Vláda tedy nevybírá žádnou daň ze zisku společnosti ve výši 100 USD.
Když tedy nuloví daňoví poplatníci obdrží frankované dividendy, zisky společnosti podporující tyto dividendy také skončí nulovým zdaněním. To znamená, že frankování dividend spolu s vrácením přebytečných frankovacích úvěrů v tomto případě nejenže zamezilo dvojímu zdanění, jak bylo zamýšleno, ale také vedlo k nulovému zdanění zisků společnosti, z nichž jsou dividendy vypláceny. To je důvod, proč vrácení přebytečných frankovacích kreditů nebylo povoleno, když Keating poprvé zavedl frankování dividend v roce 1987.
To znamená, že Trevor a další podobní nuloví daňoví poplatníci jednoduše dodržují pravidla a sklízejí zamýšlené výhody placení žádné daně a současně získávají šeky na vrácení peněz za jakékoli frankovací kredity, které získávají s dividendami z akcií.
Není divu, že tak nuloví daňoví poplatníci milují frankovací kredity a že frankované dividendy se rychle staly oblíbenými důchodci.
Není tedy divu, že roční náklady na rozpočet na vrácení přebytečných frankovacích úvěrů se desetinásobně zvýšily na přibližně 5,9 miliardy dolarů, na základě analýzy Federálního ministerstva financí.
Sledujte tento prostor
Stojí za to mít na paměti, že zákony a zásady týkající se daní, včetně frankování dividend a penzijního připojištění, jsou pravidelně přezkoumávány.
Obavy z rostoucích nákladů na rozpočet daňových výhod spojených se starobním důchodem, včetně vrácení peněz za nadbytečné frankovací úvěry, přiměly vládu Malcolma Turnbulla v letech 2021–2022 omezit částku osvobození od daně osvobozenou od daně, kterou mají osoby starší 60 let. věk mohl dosáhnout 1,6 milionu dolarů.
Kromě rostoucích nákladů na rozpočet rostou také obavy týkající se spravedlnosti, vzhledem k tomu, že většina přebytečných náhrad za frankové kredity jde bohatším důchodcům.
Podle parlamentního rozpočtového úřadu má z vrácení přebytečného frankovacího úvěru prospěch pouze 8% australských daňových poplatníků. A u fondů spravovaných samoobsluhou je 82% vrácených peněz důchodcům se zůstatky fondů nad 1 milion USD, přičemž o něco více než polovina jde do fondů se zůstatky nad 2,4 milionu USD. Na samém vrcholu bohatí důchodci každý rok dostávají šeky na vrácení více než 100 000 dolarů.
Byla to obava z nákladů a spravedlnosti, která vedla k neúspěšnému návrhu labouristů na vrácení přebytečných frankovacích kreditů při minulých volbách. Vzhledem k volebnímu výsledku a pokračujícímu širokému odporu důchodců a dalších vůči tomuto návrhu však labouristé uvedli, že nyní tuto politiku upustili.
Realita je taková, že existuje mnoho důchodců, kteří si financují sami, kteří mají relativně nízký příjem a stali se závislými na vrácení přebytečných frankovacích úvěrů-stejně jako mnoho důchodců, kteří hledají malý přivýdělek.
Z pohledu širší komunity a rozpočtové politiky však bude skutečnost, že se nevybírá daň z mnoha miliard firemních zisků, když jsou přebytečné frankovací úvěry vráceny nulovým daňovým poplatníkům, stále problémem vzhledem k obrovským rozpočtovým výzvám plynoucím z opatření k řešení spadu. z pandemie COVID 19.
Vzhledem k tomu, že se předpokládá, že roční rozpočtové náklady na vrácení přebytečných frankovacích úvěrů během příštího desetiletí narostou na přibližně 8 miliard USD, můžeme se opět dočkat zvažovaného vrácení přebytečného frankování.
To znamená, že dividenda sama o sobě, aby se zabránilo dvojímu zdanění zisků společností, vypadá, že zde zůstane.
Článek Dr. Noela Purcella
Dr. Purcell má za sebou dlouhou kariéru v oblasti bankovnictví, financí a veřejné politiky. Před odchodem do důchodu strávil Noel 23 let ve vedoucích manažerských funkcích u Westpac Banking Corporation v Austrálii a Japonsku. Předtím působil na vyšších výkonných úrovních v rámci federální veřejné služby, včetně ministerského předsedy a kabinetu, úřadu pro národní hodnocení a australského statistického úřadu. Působil také v několika poradních a neziskových orgánech, včetně globálního předsedy mezinárodně uznávaného kulatého stolu Caux.
